Silný trh práce, inflácia budú tlačiť sadzby nahor. Prísnejšie úverové podmienky zvyšujú riziko prípadnej recesie v USA.
Silný trh práce, inflácia budú tlačiť sadzby nahor. Prísnejšie úverové podmienky zvyšujú riziko prípadnej recesie v USA.
Absolútna správa:
V minulom roku väčšina amerických investorov a centrálnych bankárov podcenila, ako vysoko sa vyšplhá inflácia. Teraz možno podceňujú, ako vysoko budú musieť ísť úrokové sadzby, aby sa znížila. Napriek najagresívnejšej kampani Federálneho rezervného systému na sprísňovanie úverov za posledné štyri desaťročia, začala americká ekonomika a finančné trhy nový rok veľmi pozitívne. Mzdy, maloobchodné tržby sa zvýšili a ceny akcií prudko vzrástli. V kombinácii s mierou inflácie, ktorá sa pohybuje výrazne nad 2-percentným cieľom, je to recept na ďalšie zvyšovanie sadzieb zo strany predsedu centrálnej banky Jeroma Powella a jeho kolegov, aby sa situácia upokojila. Riziko spočíva v tom, že prísnejšie poskytovanie úverov nakoniec doženie ekonomiku a spustí recesiu, keďže spotrebitelia vyčerpajú finančné rezervy, ktoré si vytvorili počas pandémie. Práve tieto dodatočné úspory a dynamický trh práce umožnili domácnostiam prekonať prudký nárast cien a nákladov na pôžičky. Investori už zvyšujú svoje stávky na to, ako veľmi Fed zvýši sadzby v tomto cykle sprísňovania. Podľa obchodovania na amerických peňažných trhoch teraz vidia, že sadzba federálnych fondov sa v júli zvýši na 5,2 %, v porovnaní s vnímanou najvyššou sadzbou 4,9 % len pred dvoma týždňami a súčasným cieľovým rozpätím centrálnej banky 4,5 % až 4,75 %.
Investori zarobili na:
Spoločnosti West Pharmaceutical Services, ktorej akcie vzrástli počas dnešného obchodného dňa o 14.51 % (výkonnosť za posledných 5 rokov: +325,46 %). Spoločnosť West Pharmaceutical Services, Inc. využíva služby s pridanou hodnotou v procese uvádzania nových liekových terapií a zdravotníckych produktov na svetové trhy. Technológie spoločnosti zahŕňajú návrh a výrobu obalových komponentov, výskum a vývoj systémov na dodávanie liekov a zmluvné laboratórne služby a ďalšie služby.
Makro analýza a správy z ekonomiky:
Vývoz z Japonska v januári 2023 medziročne vzrástol o 3,5 % na 6 551,2 mld. japonských jenov, trhové očakávania boli na úrovni 0,8 %. Po decembrovom raste o 11,5 % išlo o 23. mesiac rastu dodávok v rade, ale o najpomalšie tempo od poklesu vo februári 2021. Priemerné ceny nových domov v 70 najväčších čínskych mestách klesli v januári 2023 medziročne o 1,5 %, rovnako ako v predchádzajúcom mesiaci. Išlo o deviaty mesiac poklesu cien nových domov v rade. Ázijské akciové indexy uzavreli obchodný deň nasledovne: CSI 300 -0,73 %, Hang Seng +0.84 %, Nikkei 225 +0,71%.
Miera nezamestnanosti v Holandsku sa v januári 2023 zvýšila na 3,6 % z 3,5 % v predchádzajúcom mesiaci. Trhové očakávania boli 3.5%. Počet nezamestnaných sa oproti predchádzajúcemu mesiacu zvýšil o 8 tisíc na 360 tisíc, zatiaľ čo zamestnanosť vzrástla o 2 tisíc na 9,699 milióna. Zároveň sa zvýšil počet osôb žiadajúcich o dávky v nezamestnanosti o 5 tisíc na 154 tisíc. Európske akciové indexy uzavreli obchodný deň nasledovne: Eurostoxx 50 +0,40 %, CAC 40 +0.89 %, DAX +0,18 %.
Ceny výrobcov v USA vzrástli v januári 2023 medzimesačne o 0,7 %, čo je najviac za posledných sedem mesiacov. Očakávania trhu boli 0.4%. Ceny tovarov vyskočili o 1,2 %, čo je tiež najväčší nárast od zvýšenia o 2,1 % v júni 2022, a to v dôsledku prudkého nárastu cien benzínu o 6,2 %. Vyššie sa posunuli aj indexy zemného plynu pre domácnosti, nafty, leteckého paliva, nealkoholických nápojov a motorových vozidiel. Americké akciové indexy uzavreli obchodný deň nasledovne: Dow Jones -1,26 %, S&P 500 -1,38 %, NASDAQ -1,78 %.
Prečítané: 658x
Napriek tomu boli pohyby tento týždeň utlmené pred piatkovým zverejnením preferovaného ukazovateľa inflácie Federálnym rezervným systémom.
Index S&P 500 od začiatku tohto roka vzrástol takmer o 10 % vďaka kombinácii zdravých amerických ekonomických údajov, stávok Fedu na zníženie sadzieb a optimizmu ohľadom umelej inteligencie. Bolo by však nebezpečné staviť na ďalší rast bez toho, aby bol tento poháňaný ziskami
Dassault Aviation SA sa vyšplhal nad 5 % a Rheinmetall AG vzrástol o 2,6 %.
Dá sa konštatovať, že ani po tohtoročných ziskoch nie je európske ocenenie akcií prehnané.
Európsky index Stoxx 600 zaznamenal nárast deväť týždňov za sebou, čo je najdlhšia séria za viac ako desať rokov. Ekonomické údaje koncom týždňa tiež podporili býčiu náladu, pričom obchodné vyhliadky Nemecka sa zlepšili a maloobchodné tržby v Spojenom kráľovstve prekonali odhady.
Upozornenie na riziká: Obchodovanie s menami a s nástrojom „Contracts for Difference“ (CFD) je značne špekulatívne a vyznačuje sa významným rizikom straty. Toto obchodovanie nie je vhodné pre všetkých investorov. Pred zahájením obchodovania sa preto uistite, že týmto rizikám plne rozumiete.